weekly observations

IMOEX = 2580.
С начала апреля рынок перевернулся вниз и пока продолжает развиваться нисходящая тенденция.
Рынок снижается 9 из 11 последних недель.
📉Похожая волна снижения была с 8 сентября 2025 до 17 ноября 2025.
📉Хуже был период с 20 мая 2024 по 9 сентября 2024. Падение длилось 16 недель, из которых только 3 были растущими.

Характерно то, что падение IMOEX очень неоднородное:

( Читать дальше )

Рынок штурмует низы.

Терпение и оптимизм у инвесторов заканчиваются.

Я вижу, что растет уровень разочарования среди наших подписчиков, которые повторяют наши портфели.

Напомню ряд ключевых тезисов нашей стратегии 2026, которые были озвучены еще в январе 2026 (на мой взгляд пока все написанное полностью оправдывается):

✅📉год будет трудный; российский рынок не  выглядит investable для внешнего инвестора

✅📉без окончания СВО перспектив никаких нет

✅📉высокая по историческим меркам безрисковая доходность 14%+ годовых создает проблемы для рынка акций — ее очень сложно обыграть в текущих условиях

✅📉перспективы рынка 2026 зависят от случайных вещей, к-е мы спрогнозировать не можем

✅📉опасение роста дефолтов среди заемщиков

✅📉налоговая нагрузка растет; риск доп налогов на добывающие отрасли

✅📉экономика в рецессии

( Читать дальше )

Доброго дня, дорогие товарищи!
Сегодня в офисе прошел традиционный еженедельный мозговой штурм.
Пишу для вас короткий конспект, чтобы вы понимали вообще контекст того, что происходит.
Надеюсь, полезно, не забудьте поставить лайк👍❤️

( Читать дальше )

Доброго дня. Распаковываем слухи и сплетни, звучавшие в офисе Мозговика сегодня.


( Читать дальше )

Доброго дня. Пока Олег пакует чемоданы и отплывает на яхте с сейшельских пляжей в сторону северной столицы, мы с коллегами, разгребаем интеллектуальные сугробы российского фондового рынка в уютненьком теплом офисе.
 
Рынок жжёт🔥 это факт.
Спекулятивная горячка достигла на прошлой неделе своего апогея.
Смею вас уверить, мои коллеги в офисе сохраняют спокойствие, как сугробы, которые покоятся за нашими окнами.

Я спросил ребят: участвовал ли кто-то каким-то образом в ралли металлов. Никто не участвовал.
Моя задача понять = можно ли было что-то такое нашей команде предсказать?
Коллеги в целом считают, что нет. Анатолий сказал, что разве что был некоторый лаг между ралли в металлах и «ралли в Селигдарах».
Олег 6 января подсвечивал возможность заработать, но подчеркивал СПЕКУЛЯТИВНЫЙ характер данных операций.
 
Я себе пометил уровень Олега на графике Русала — мы видим, что даже после коррекции, акции остаются выше этого уровня.
     

( Читать дальше )

Наш мозговой центр — Олег Кузьмичев, бороздит на яхте океанические просторы, поэтому качество штурма в офисе сегодня было хуже, чем обычно. Тем не менее, я в офисе и пора порадоваться свежими мыслями наших ребят!

Больше всего сегодня обсуждали рубль, Сбер, ДОМ.РФ и кое что еще.




( Читать дальше )

Доброго вечера! В этом году без новогоднего подарка от ЦБ: Неделю назад писали, что ЦБ обычно разочаровывает своими решениями. В этот раз вышло также. Общий рынок радикально сильно зависит от ожиданий по ставкам, и ЦБ никак не дает нам расслабиться.
Валюта также развернулась вспять после более жесткого решения по ставке. За 2 дня после объявления ставки юань упал на 2,8% к рублю.
IMOEX -2,4% после решения. Следующее решение по ставке = 13 февраля. 
До конца года позитива ловить неоткуда, разве что переговорный процесс даст какие-то плоды.

Сегодня в офисе традиционно обсуждали краткосрочные идеи. Делюсь с вами результатом:


( Читать дальше )

Доброго дня, дорогие друзья! Сегодня по горячим следам расскажу вам о чем говорят наши аналитики.
Какие есть идеи, кто что покупает, кто что планирует покупать/продавать, какие ожидания от рынка, какие слухи и так далее.


( Читать дальше )

Доброго дня дорогие друзья! Сегодня в офисе провели традиционный мозговой штурм, который вам так нравится читать:)
Делюсь идеями, которые сегодня звучали.


( Читать дальше )

Доброго дня. Мы остаемся приверженцами долгосрочных инвестиций в бизнес.
Только проблема с нашим бизнесом в том, что 2026 год пока не сулит нам ничего хорошего.
Мы хотим оставаться вам полезными, несмотря на общий спад. Поэтому в этом обзоре я бы хотел подсветить какие-то спекулятивные моментум идеи, которые сегодня обсуждались нами в офисе с аналитиками.

Поехали!

( Читать дальше )